Вот поводу быстрого рисования через GDI (простой), вот тут довольно долго ребята обсуждали:
http://www.programmersforum.ru/showthread.php?t=338
Метод достаточно интересный рассчитан приемущественно на вывод буфферов (говых картинок, даже с альфаканалом), а не на рисование линий, эллписов и тд. Конечно и примитивы можно рисовать но алгоритм рисования того же эллипса будете делать сами.
Способ конечно не лучший, но жутко интересный (у меня даже есть движок недописаный).
А почему вы не смотрите в сторону
DelphiX? Это не такой уж и плохой набор компонентов, вам не придется сильно заморачиваться по поводу загрузки рисунков и звуков, а так же их вывода/воспроизведения и сможете сосредоточиться сразу на игре, ну а там уже и чего посерьезнее найдете.