[lmikle]

Обработка сообщения WM_DROPFILES, кажется так. Сейчас гляну как у меня сделано, но у меня бросаются файлы, может тебе придется что-нить еще там подкрутить...

Код:

TForm1 = class(TForm)
protected
  procedure WMDropFiles(var Message: TWMDropFiles); message WM_DROPFILES;
...

procedure TMainForm.WMDropFiles(var Message: TWMDropFiles);
var
  I : Integer;
  FileCount : Integer;
  FileName : Array [0..255] of Char;
  NewIdx : Integer;
  TmpIdx : Integer;
begin
  inherited;
  FileCount := DragQueryFile(Message.Drop, $FFFFFFFF, Nil, 0); // how many files are dropped

  NewIdx := -1;
  For I := 0 to FileCount - 1 Do // for all the file in the list
    Begin
      DragQueryFile(Message.Drop, I, FileName, 256); // get the FileName (max characters 255 + #0)
      If FileExists(FileName) And  IsFormatSupported(FileName) Then
        Begin
          TmpIdx := FPictureList.Add(FileName);
          If NewIdx = -1 Then NewIdx := TmpIdx;
        End;
    End;
  DragFinish(Message.Drop); // Free resources
  If NewIdx > -1 Then
    Begin
      FPictureList.ItemIndex := NewIdx;
      ShowCurrentImage(True);
      UpdateUIActions;
    End;
end;

Взято из рабочего проекта, так что пример вполне работающий.
Посмотри, может на папки тоже сработает.