http://www.delphisources.ru/pages/fa...av_in_exe.html
Здесь сказано как привязать файл к exe'шнику (пример там про WAV-файл, но, по большому счету, это не важно).
А засада то не в этом, а в том, что в Delphi файлы mp3 может проигрывать компонент MediaPlayer только в том случае, если в системе установлен декодер.
Если есть 100% уверенность, что на том компе, куда потащишь свою прогу, этот декодер установлен, то будет тебя ляпота, иначе конфуз.
Без какого-либо напряга привязываются к exe'шнику и проигрываются файлы WAV, но, видно, это не твой случай.
Вообще то, не шибко хорошая идея засовывать звуковые файлы в exe'шник. Нормальные пацаны этого не делают. Слишком много хлопот при необходимости что-либо изменить.