Эта строчка означает:
установить значение фильтра в [имя текущего выделенного поля] + знак равно + пробел + одиночная кавычка + [значение св-ва Text компонента Edit1] + звездочка + одиночная кавычка.
Кстати, там, кажись, ошибки. Если я правильно понимаю идею, то должно быть так:
Код:
Table1.Filter:=DBGrid1.SelectedField.FieldName+ '='''+Edit1.Text+ '*''';
Т.е. пробелы убрать