Ну и правильно ругается.
Код:
Extended Properties=Excel Files
Не понял, откуда вы такое в строке подключения выкопали?
Замените на:
Код:
Extended Properties=Excel 12.0
В принципе не должно быть проблем, хотя вы и пытаетесь открыть файл более ранней версии Экселя, но если все-же не откроется, то придется вам для Экселя 2003 и 2007 разные строки подключения делать. В примере там все это есть.