[Bargest]

Насколько я знаю, у TJpegImage есть метод LoadFromStream. Следовательно, достаточно скачать файл из инета во что-то из TStream-о подобных и грузить оттуда.
З.Ы. Запихнуть картинку в строку - я думал, что это я маньяк, но меня явно переплюнули.